什么是财富管理？为什么要进行财富管理、如何进行财富管理？这些问题的讨论不仅仅专属于高富人群，而是切实地关乎每个普通人和家庭，关乎企业和社会的发展。
9月22日下午4点，本学期第一期周三茶座有幸邀请到了北京大学光华管理学院讲席教授、北京大学国际金融研究中心主任、经济与管理学部副主任金李教授为大家讲解“中国式财富管理”。北京大学人民医院王杉教授主持了此次讲座。
茶座围绕“财富管理”，从基本概念、行业现状和解决方案等维度详细阐释了中国式财富管理的必要性、可行性和特殊性，并通过分析房住不炒、老年经济和共同体富裕等几个目前受到高度关注的问题，探寻当代中国人实现幸福最大化的路径。
主讲人金李教授
主持人王杉教授
近年来，中国家庭财富体量和高富占比均名列世界前茅。据《2018年全球财富报告》，中国的家庭财富总规模仅次于美国，位于第二名；在全球最富裕10%的人群中，中国有8940.2万人名列其中，接近美国10247.8万人的规模，与第三名日本的规模呈断层式优势。
然而，中国家庭财富仍有巨大的成长空间，且存在“财富慌”的危机。究其原因，主要有三点：首先，中国家庭财富结构严重不合理。其次，一般家庭金融知识和财富管理较为匮乏。最后，新一轮的“资产荒”是居民“财富慌”面临的主要挑战。各类资产的普遍性下跌，是普通家庭新时期能否打赢财富保卫战的主要挑战。中国家庭财富财富历史存量与现实状况间的巨大鸿沟要求我们关注财富管理，并将其付诸实践。
财富管理是包含一个概念、原因、主体和目的的综合性理论与实践体系。有关财富管理是什么、为什么、谁需要和为了什么等一般性问题的阐释是理解中国财富管理市场特殊性及其必要性的前提。理解财富管理的概念内涵首先需要理解一组关系：财富（wealth）与资产（asset)。 财富即购买力/消费能力的储存。资产是财富的各种实际表现形式。好的资产（财富存储工具）帮助实现财富的保值增值。
“你不理财，财不理你”是对财富管理必要性最直接的理解，是对“实现财务自由”的通俗性表达。财务自由具有不同的层次，如买菜自由、吃饭自由、旅游自由、汽车自由、学校自由、工作自由、看病自由、房子自由、国籍自由，等等。每个人都在为了达到不同的层级而努力。完整的财富管理包括创富、守富、用富和传富四个部分。其中，实现财富的保值增值是一期工程，而规划财富的合理使用和传承则是二期工程。因此，广义的财富管理是幸福管理。
中国财富管理市场面临两方面的境遇：一是市场近年来经历了快速发展，包括人均财富总量规模快速上升、财富人群总规模快速提升。二是财富管理市场有巨大的发展潜力，但市场也在急剧的变化和提升。我们大部分是第一代财富人群，然而我们创造财富的能力远远超过管理财富的能力。
现有数据显示了中国财富管理市场供需不足的事实。瑞信研究院(Credit Suisse Research Institute)第六份年度《全球财富报告》称，全球最富裕的三个国家分别为美国、中国及日本。2015年，中国已经取代日本成为全球第二富有的国家。相关统计和预测彰显了中国财富管理市场的必要性，其对个人、家庭、企业和社会均有裨益。
实现有效的财富管理必须有正确的财富价值观和相应的指导原则。财富价值观贯穿中西哲学思想始终。古代的财富价值观在今天仍有较强的启示意义。例如，《论语·里仁篇》中：“富与贵，是人之所欲也，不以其道得之，不处也；贫与贱，是人之所恶也，不以其道得之，不去也。”《增广贤文》载“君子爱财，取之有道，视之有度，用之有节。” 财富的物质属性是财富价值观的核心。
生命周期理论和需求层次理论是指导财富管理的两个基本原理。“生命周期理论”由诺贝尔经济学奖（1985）获得者莫迪格利安尼提出，认为人们是根据整个生命周期来制定消费或储存计划的，消费者的效用是他在当前和未来时期的总消费的函数。
生命周期理论曲线(图片来源：演讲者供)
生命周期理论提醒我们要量入为出，培养全局和长期的观念。根据生命周期理论的曲线图，人的生命前端和尾端在存储和消费上存在巨大差距，这不仅对个人发展有决定性影响的意义，也对整个社会造成压力。因此，老年和童年贫困问题（一老一小）是最困难，也是亟待解决的问题。美国通过金融工程予以解决，中国则通过社会工程进行纾解。金李教授还例举了 “需求层次理论”的代表人物是马斯洛的观点，他认为人的需求是有层次的，从低到高，依次满足。不同层次的需求，对应不同的财富管理方式。在需求层次理论指导下，我们社会需要有“顶天立地”的财富管理结构，包括最顶部的财富家族特别是企业家家族（家族企业治理和传承）、最底部的相对贫困人口（和金融科技相结合的普惠财富管理），并以此共同构成“共同富裕”的政策。
讲座现场
王教授总结道，金教授的演讲让“高大上”的财富管理“落地”，给我们每个人都带来了希望，既挖掘了中国财富管理的巨大潜力，也为我们呈现了财富管理的工具。现场观众围绕房产投资、保险投资、年轻人理财和创业等方面与金教授展开激烈讨论。就大家普遍关注的问题，金教授旁征博引，在理论和实践的交错中呈现了丰富的案例，并提出了实际建议。其主要观点包括以房产为代表的“灰色元宝”不具备长期的储存性，但短期市场难以评估；因房产造成的财富分层有赖于政府在公共福利投放中进行调适，即使城市新市民享受应有权益，又不扰乱原有的秩序；财富管理要从娃娃抓起，小的钱和早的钱是目前被管理的最差的，但可以通过合理的管理、运用时间差，实现巨大的财富增值；国家财富管理新规出台后，过去“承诺兑现”式的财富管理体制得到较好缓解，人们在自身财富管理知识和能力欠缺的情况下，可通过依托资质较好的机构进行财富管理。
最后，王教授向金教授表示了诚挚的感谢，并邀约听众一同合影留恋。讲座从“财富慌”引入，延伸至有关“共同富裕”的话题讨论，最终在“共享幸福、其乐融融”的景象中完美落幕。
欢乐合影
